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L'entreprise taïwanaise Yageo reprend les actions en circulation de son concurrent américain Kemet
Le 12 novembre 2019, Yageo Corporation a annoncé son intention d'acquérir les actions ordinaires en circulation de KEMET pour 27,20 dollars par action dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces, avec des capitaux propres totaux évalués à 1,64 milliard de dollars américains.
Le prix d'achat représente une prime de 26 % par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume ("VWAP") de KEMET pour les 30 derniers jours de bourse et de 37 % par rapport à son VWAP pour les 90 derniers jours de bourse. La transaction devrait être finalisée au cours du second semestre 2020.
Avec l'acquisition de KEMET, Yageo sera bien positionné en tant que fournisseur unique de composants électroniques passifs. Son portefeuille comprendra des condensateurs polymères, au tantale, céramiques, à film/électrolytiques, des résistances à puce, des protections de circuits, des composants magnétiques, des capteurs et des actionneurs qui serviront une gamme complète de segments du marché final.
En outre, l'empreinte mondiale des entreprises combinées permettra de mieux soutenir leur partenariat avec des clients de longue date et de premier ordre dans le monde entier, grâce à une empreinte combinée de 42usines de fabricationet de 14 centres de recherche et développement spécialisés.
Les avantages de l'acquisition:
La combinaison de Yageo et de KEMET créera un leader dans l'industrie des composants passifs, qui représente entre 28 et 32 milliards de dollars, avec un chiffre d'affaires annuel combiné d'environ 2,94 milliards de dollars.Elargir le portefeuille de produits de Yageo et améliorer la capacité de Yageo à servir de solution de produit unique pour les clients desservant une gamme de segments et d'applications critiques.L'empreinte mondiale renforcée permettra une échelle opérationnelle en Amérique du Nord, en Europe et en Asie, avec une capacité accrue à pénétrer des segments et des applications attrayants et à forte croissance.La transformation structurelle de KEMET permettra d'augmenter les marges et d'améliorer la durabilité de la base de revenus de KEMET. Yageo pourra tirer parti de la présence et du succès de KEMET au Japon grâce à la synergie de consolidation de KEMET et de TOKIN.Accroître la présence de Yageo en fournissant des produits avancés aux segments de l'électronique automobile, des réseaux 5G et des communications, de la robotique et de l'automatisation et de l'industrie, y compris l'alimentation électrique.Développer les activités de KEMET en Grande Chine et dans la région de l'ASEAN grâce à la présence régionale de Yageo et à ses canaux de vente.
Impacts sur les clients et les distributeurs :
Certains problèmes devront être résolus dans les mois à venir :
La fusion a toutefois suscité une certaine incertitude parmi les clients et les distributeurs. Si les gammes de produits de Yageo et de Kemet se chevauchent, l'une d'entre elles sera probablement abandonnée. C'est un problème pour les clients qui ont intégré cette gamme dans leurs produits, en particulier les équipements à long cycle de vie. Pour les distributeurs que Yageo et Kemet ont en commun, ces partenaires resteront probablement intacts. Les distributeurs qui ne vendent qu'une seule ligne de produits peuvent bénéficier du portefeuille de produits combiné - ou ils peuvent être abandonnés.
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Plus d'informations: https://www.yageo.com/en/PressRoom/Content/press_room?category=ir_pr&news_id=YAGEO_TO_ACQUIRE_KEMET_FOR_US_27_20_PER_SHARE_IN_CASH
http://newsroom.kemet.com/news-releases/news-release-details/yageo-acquire-kemet-us2720-share-cash
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